巨无霸出生，国泰君安深夜吸并海通，证券业“三中一华”年代完毕

9月5日深夜，上海两家大型券商发表重磅公告。

国泰君安与海通证券正式酝酿兼并！

此次证券业的严重财物重组细节为：国泰君安经过向海通证券整体A股换股股东发行A股股票、向海通证券整体H股换股股东发行H股股票的方法换股吸收兼并海通证券。

一个清楚明了的事是，国君和海通兼并后，两者在总收入、总财物规划、总职工人数，以及许多单项事务上都有望占有或应战业界榜首的方位。

从前垄断职业多年的“三中一华”领跑券业的格式，被强势打破了。

深夜公告

此次两家券商的重组，国泰君安为吸并方，海通证券则为被吸收方，前者建立于1999年，而后者的建立时刻为1993年。

二者是中国证券职业无足轻重的组织。

相关公告将此次财物重组的买卖形式发表如下：

国泰君安证券与海通证券、正在谋划由公司经过向海通证券整体A股换股股东发行A股股票、向海通证券整体H股换股股东发行H股股票的方法换股吸收兼并海通证券并发行A股股票征集配套资金。

公告还指出：本次重组触及到A股和H股，触及事项较多、触及流程较为杂乱，一起，本次重组有利于打造一流投资银行、促进职业高质量开展，根据上海证券买卖所的相关规定，估计停牌时刻不超越25个买卖日。

公告还提及一个细节：“2024年9月5日，公司与海通证券签署《协作协议》，就本次重组作出若干原则性约好。”

值得注意的是：本次重组及正式买卖文件需提交两家券商各自董事会、股东大会审议，并经有权监管组织同意后方可正式施行。

营收规划“坐二望一”

国泰君安+海通证券的组合出现之后，这个大型券业集团将有多大体量的事务？

大概是业界“坐二望一”。

咱们先来看最重要的经营收入。

根据最新半年报：2024年上半年国泰君经营收入170.7亿元，归母净利润50.16亿元；同期海通证券完成经营收入88.65亿元，归属于母公司股东的净利润9.53亿元。

核算一下发现：两家券商在上半年营收总和超250亿元人民币，仅次于职业榜首中信证券301亿的营收水平，稳坐职业第二。

但2024年上半年，海通成绩有超越40%的大幅同比减缩。如果把时刻倒转回2023财年，中信证券营收为600亿元，国泰君安和海通证券分别为361亿元和229亿元，十分接近于中信证券。

再来看经营部的数量。两家行将兼并的券商各有超越300家的经营部网点，而中信证券同期拥222家同意建立并已开业的证券经营部及45家分公司。

国君海通与中信证券，关于职业头名，彻底有“一战之力”。

多个细分事务或业界抢先

此外，据2024年半年报信息，国泰君安和海通证券主营事务中颇多在业界强势领跑。

两者兼并后，如能出现“1+1=2”或许“1+1>2”的局势，则有望真实缔造在证券业的“航母式”组织。

从国泰君安的收入分类看，对营收贡献度最大的是组织与买卖事务，占比高达42%，其次是财富办理，占比达28%。两者的事务体量都超越45亿元，在业界无足轻重。

别的，上半年仅有完成同比增加的事务是世界事务，所发生的收入更高于投资银行的纯收入。

再来看海通证券。海通证券毛利率最高的事务是财物办理，其次是融资租借，再次是财富办理。

如果把两者相加后能够发现，两者在财富、投行、资管等范畴有望完成强强联合，而在组织买卖、融资租借等事务上，有望完成强弱互补。

职工人数“职业榜首”

另据Wind计算，到2024年终，国泰君安和海通证券的职工人数分别为14762人和13346，二者总人数将超2.8万人。

数据显现：中信证券现在职工总数为2.6万人。

换言之，上述两家券商兼并后，团队体量将会显着超越“券业一哥”。

或许，怎么平稳过度、并终究进步人员功率，真实打造有竞争力、有职业位置的一流国内投行组织，是此次兼并的一个方针之一。